Понятия и определения

Инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности;

В узкопрофессиональном смысле инвестиции - это вложения прежде всего в материальную часть бизнеса (покупка и установка оборудования, техники, сырья, строительство зданий и т. п.).

Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

“Капитальные вложения” и “инвестиции”.

В чем разница?

Под капитальными вложениями понимается совокупность затрат, которые реализуются в форме долгосрочных вложений капитала в отрасли народного хозяйства (производственные фонды).

Это определение, да и сам термин “капитальные вложения” в большей степени относится к плановому, т. е. социалистическому хозяйству.

В рыночной экономике, в направлении к которой мы сейчас движемся, под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом, с целью развития производственной сферы, предпринимательства, получения прибыли.

8.1. Классификация инвестиций.

По формам собственности инвестиции делятся на:

- государственные - финансируемые из госбюджета, местных бюджетов, госпредприятиями. Особенностью государственных инвестиций является то, что далеко не всегда здесь возможна однозначная постановка вопроса - инвестирование ради получения дополнительной прибыли. Здесь встречается ситуация, когда конечной целью инвестирования является выгода, которую весьма сложно выразить в финансовых показателях. Это инвестиционные проекты, направленные на охрану окружающей среды или улучшения экологической ситуации, повышение обороноспособности государства, повышение уровня образования, медицинского обслуживания и т.п.

- частные - средства населения (индивидуальных инвесторов), коммерческих структур, коллективных предприятий. Сюда же относятся и средства бывших государственных предприятий, а ныне акционерных обществ. Особенностью этих инвестиций является их единственная цель - получение прибыли от вложения средств. Именно эти инвестиции составляют наибольшую долю в структуре инвестиций капиталистических государств, и им посвящается большая часть времени нашего курса.

- иностранные - заемные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий. Для иностранных инвестиций действует одно основное правило - чем их больше, тем лучше для государства и его граждан, при условии рационального их использования. Поэтому задача привлечения иностранных инвестиций должна являться одним из приоритетов государственной политики, особенно в условиях кризиса экономики.

В зависимости от сроков освоения инвестиции делятся на:

Долгосрочные (больше 3 лет);

Среднесрочные (от 1 до 3 лет);

Краткосрочные (менее года).

По сферам вложения (точнее по степени риска) инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, “аннуитетные”.

Венчурный капитал - инвестиции, вкладываемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Он инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. В основном такой капитал вкладывается в финансирование мелких инновационных фирм в области новых технологий. Венчурный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учреждении стартового капитала наукоемких фирм, называемых “венчуром”.

Прямые инвестиции - вложения в уставной капитал фирмы с целью извлечения дохода и получения прав на управление фирмой.

Портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг и других активов (формирование портфеля). Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Могут включать: акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты залогового свойства, страховые полисы и др.

Портфельные инвестиции , как правило, осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю (пай) компании в надежде на получение пусть и небольших, но стабильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов.

Аннуитет - личные инвестиции, приносящие вкладчику доход через определенный промежуток времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые компании и пенсионные фонды.

Следующий признак классификации - по формам инвестиций.

Фонд возмещения - это, по сути, амортизационные отчисления. Фонд возмещения - это средства на счетах предприятия, которые вкладываются в поддержание существующих и развитие новых производственных ресурсов. То есть источник формирования этих фондов один - доходы предприятия. Единственной особенностью амортизационных отчислений является то, что они относятся к затратам предприятия на момент расчета чистой прибыли. Тогда получается, что развитие производства осуществляется из чистой прибыли, а поддержание из амортизационных отчислений.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых в воспроизводство: новое строительство, реконструкцию и расширение, техническое перевооружение, а также поддержание действующих мощностей.

Чистые инвестиции в таком контексте представляют собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. Они меньше валовых на величину средств, направляемых из фонда возмещения в виде амортизационных отчислений на полное восстановление. Инвестируемые средства из фондов возмещения и обновления характеризуют в конечном итоге соотношение между простым и расширенным воспроизводством.

Классификация инвестиций.

В экономике принципиальным классифицирующим признаком деления инвестиций по формам считается выделение финансовых и реальных инвестиций . Выделение из общего объема инновационной формы инвестиций и интеллектуальных инвестиций в ряде случаев - условно, поскольку интеллектуальные инвестиции в большей части являются инновациями.

Финансовые инвестиции - это вложения средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и т.д.

Реальные инвестиции - это вложения в материальные активы (производственные фонды: основные и оборотные) и нематериальные активы (патенты, лицензии, "ноу-хау", техническая, научно-практическая, инструктивная, технологическая, проектно-сметная и другая документация).

Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) - это, в основном, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное противодействие конкурентам на товарных рынках.

В промышленно развитых странах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. Однако в отдельные периоды приходится осуществлять инвестиции и в поддержание технически отсталых малопроизводительных отраслей и производств.

Интеллектуальные инвестиции - это вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели. В большей части по своему содержанию и направлениям интеллектуальные инвестиции одновременно являются инновациями.

Исходя из источников финансирования, различают:

Собственные средства инвестора;

Заемные (государственный кредит, кредиты коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений);

Привлеченные средства (средства других инвесторов и вкладчиков).

8.3.

Инвестиционная деятельность практически всегда начинается с инвестиционных рынков , поскольку сбережений и текущих доходов потенциальному инвестору для формирования начального капитала, как правило, недостаточно.

Существует множество классификаций рынков, наиболее разработаны классификации финансовых рынков, однако единой принципиальной схемы не существует. В упрощенном понимании финансовый инвестиционный рынок капитала - это место, где граждане и организации, которые хотят взять деньги взаймы, встречаются с теми, у кого есть лишние деньги.

Кроме того, инвестор всегда стремится привлечь в дело заемный (акционерный) капитал с целью уменьшения риска и разделения риска ответственности

Классификация инвестиционных рынков

Потенциальный инвестор изучает конъюнктуру инвестиционного рынка.

Рынок реальных активов (иногда применяется термин: материальных или физических активов) предлагает инвестиционные товары и услуги: недвижимость, участки под застройку (ипотечный рынок); оборудование, строительные материалы, изыскательские, конструкторские, строительные, монтажные, пуско-наладочные и другие работы работы и услуги (подрядный рынок); новые технологии, лицензии, патенты на изобретения и открытия, опыт, знания, "ноу-хау", инжиниринговые услуги (рынок интеллектуальных ценностей). На этом рынке реализуется также рабочая сила как инвестиционный товар, т.е. продается способность к труду по найму.

Классификация инвестиционных рынков

Рынок финансовых активов подразделяется на денежный рынок (рынок ценных бумаг - долговых обязательств со сроками погашения менее одного года), рынок капиталов (долгосрочных ценных бумаг и корпоративных акций) и кредитный рынок (долговых обязательств по долгосрочным кредитам).

Первичный рынок капиталов - торговля новыми ценными бумагами. Вторичный - торговля между инвесторами ранее выпущенными и находящимися в обращении ценными бумагами.

Фондовые биржи являются вторичными рынками капиталов, так как на них котируются уже имеющиеся в обращении ценные бумаги. Корпорация , акциями которой осуществляется торговля на фондовой бирже, не участвует в операциях на вторичном рынке и, соответственно, не получает какого-либо дохода от таких продаж. Существуют вторичные рынки для различных других видов ссуд и прочих финансовых активов.

8.4. Государственное регулирование инвестиций

1. Целью государственной поддержки инвестиций являются создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.

Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций. Инвестиционные преференции - преимущества адресного характера, предоставляемые в соответствии с законодательством Республики Казахстан юридическим лицам Республики Казахстан, осуществляющим реализацию инвестиционного проекта;

В соответствии с настоящим Законом посредством заключения контракта с уполномоченным органом предоставляются следующие инвестиционные преференции:

1) инвестиционные налоговые преференции;

2) освобождение от обложения таможенными пошлинами;

3) государственные натурные гранты.

1. Инвестиционные налоговые преференции предоставляются на срок, определяемый в каждом отдельном случае в зависимости от видов деятельности и объемов инвестиций в фиксированные активы.

2. Дата начала применения инвестиционных налоговых преференций устанавливается в контракте в соответствии с Налоговым кодексом Республики Казахстан.

3. В отношении осуществляемой юридическим лицом деятельности, к которой применяется специальный налоговый режим, а также деятельности по контрактам на недропользование инвестиционные налоговые преференции не предоставляются.

4. Инвестиционные налоговые преференции не предоставляются в отношении фиксированных активов, предоставленных юридическому лицу Республики Казахстан в виде государственного натурного гранта.

Освобождение от обложения таможенными пошлинами

1. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется при импорте оборудования и комплектующих к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта.

2. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется на срок действия контракта, но не более 5 лет с момента регистрации контракта.

3. Уведомление о решении, принятом в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, направляется уполномоченным органом в течение пяти рабочих дней уполномоченному государственному органу по вопросам таможенного дела.

Государственные натурные гранты

1. Государственные натурные гранты в порядке, установленном настоящим Законом, предоставляются уполномоченным органом по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления государственным имуществом и земельными ресурсами во временное безвозмездное пользование либо на праве временного безвозмездного землепользования с последующей безвозмездной передачей в собственность либо в землепользование в случае выполнения инвестиционных обязательств в соответствии с контрактом.

Основанием для безвозмездной передачи предоставленного государственного натурного гранта в собственность или в землепользование является решение уполномоченного органа. Решение уполномоченного органа принимается на основании результатов проверки, проведенной им в соответствии с подпунктом 3) пункта 2 статьи 21-1 настоящего Закона.

2. В качестве государственных натурных грантов могут передаваться:

Земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства (за исключением легкового автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь.

3. Оценка государственных натурных грантов осуществляется по их рыночной стоимости в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

4. Максимальный размер государственного натурного гранта составляет не более тридцати процентов от объема инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан.

В случае, если оценочная стоимость запрашиваемого государственного натурного гранта превышает указанный максимальный размер, юридическое лицо Республики Казахстан имеет право получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.

8.5. Субъекты инвестиционной деятельности

Среди них выделяются два основных вида:

- финансово-кредитные учреждения;

- функциональные участники инвестиционной деятельности.

В каждом государстве с рыночной экономикой существует разветвленная сеть финансовых, инвестиционных и кредитных институтов, которые являются субъектами инвестиционной деятельности.

Банковские учреждения в инвестиционной сфере наряду с традиционными функциями кредитно-расчетного и кассового обслуживания, депозитными операциями должны выполнять и новые. Функции банков значительно расширяются через обслуживание предпринимательской деятельности. Взаимодействие банков с другими участниками инвестиционного процесса заключается в постоянном и скрупулезном анализе инвестиционного рынка и оказание субъектам инвестиционной деятельности информационных и консультационных услуг по вопросам эффективного их капиталов. Это позволит банкам более эффективно использовать ресурсы своих клиентов, повысить их доходность.

Наряду с финансирование инвестиций своих клиентов, банки могут самостоятельно или на принципах долевого участия осуществлять инвестиционную деятельность, финансируя различные производственные или социальные объекты, и получать в дальнейшем прибыль от их эксплуатации.

Операции банков сводятся к следующим действиям:

Кредитно-расчетное и кассовое обслуживание, депозитные операции;

Анализ инвестиционного рынка и оказание своим клиентам информационных и консультационных услуг;

Непосредственная инвестиционная деятельность;

Страхование инвестиций;

Выполнение функций депозитариев;

Выполнение доверительных операций;

Новые виды операций при обслуживании объектов инвестиционной деятельности.

Схема финансово-кредитной системы

Инвестиционные фонды и инвестиционные компании.

Инвестиционный фонд . - это юридическое лицо, учрежденное в форме акционерного общества, исключительной деятельностью которого является совместное инвестирование.

Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций и вкладывает мобилизованные таким образом средства мелких инвесторов в другие ценные бумаги, приносящие доход в виде процента и повышения их курсовой стоимости.

Инвестиционная компания - это торговец ценными бумагами, который, кроме других видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их размещения.

Таким образом, в деятельности инвестиционных фондов и компаний много общего: и те, и другие привлекают ресурсы за счет выпуска ценных бумаг и размещают привлеченные ресурсы в другие ценные бумаги.

Страховые компании. Эти учреждения играют огромную роль в инвестиционном процессе, обеспечивая инвесторам страховую защиту от различного рода рисков. Заключаемые с ними договоры страхования являются основанием для финансового обеспечения инвестиционных проектов: акционирования капитала, получения заемных и привлеченных средств для инвестирования.

Пенсионные фонды . В развитых странах с рыночными отношениями пенсионные фонды создаются частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями для выплаты пенсий и пособий рабочим и служащим.

Лизинговые компании осуществляют долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений. Компания приобретает оборудование и предоставляет его инвестору на несколько лет на условиях кредита. После окончания срока лизинга имущество может быть выкуплено лизингополучателем (инвестором) по остаточной стоимости.

Функциональные участники инвестиционного процесса

Организация серьезного инвестиционного процесса на различных этапах освоения инвестиций (вспомним стадии жизненного цикла инвестиционного проекта) невозможна без привлечения специализированных предприятий, занимающихся выполнением того или иного вида работ.

Фирма-девелопер - юридическое лицо, принимающее на себя функции по полной реализации инвестируемого капитала.

Фирмы-риэлтеры - это фирмы-посредники по торговле недвижимостью. Риэлтеры работают на комиссионных началах по договорам с продавцами недвижимости.

В развитых странах фирмы-риэлтеры объединяются в ассоциации. Первая задача этих ассоциаций - консультации своих членов. Основная - создание единой информационной сети о недвижимости.

Инжиниринго-консалтинговые фирмы - это фирмы, разрабатывающие на договорных началах различного рода документацию: информационную, научно-техническую, проектно-сметную и др.

Они накапливают банки данных об условиях размещения тех или иных объектов, отраслевых, территориальных и межрегиональных уровнях конкуренции, нормативах, технических условиях производства строительно-монтажных работ, о региональных уровнях цен на инвестиционные товары, публикуют эту информацию в периодически издаваемых справочниках.

Такие фирмы, в зависимости от своей специализации, могут располагать широкими портфелями типовых проектов, отвечающих уровням мировых стандартов.

Инжиниринговая фирма по заказу отдельного инвестора выполняет технико-экономическое обоснование проекта, разрабатывает бизнес-план, может осуществить мониторинг проекта, авторский и технический надзор при его выполнении, организовать и провести тендерные торги.

Одно из возможных направлений деятельности таких фирм - промышленный шпионаж, который позволяет значительно легче добиваться нужных результатов, чем путем проведения самостоятельных исследований.

Строительные фирмы выполняют весь комплекс работ по инвестиционному проекту: проектно-изыскательских, строительных, монтажных, пуско-наладочных и сдают инвестору готовый объект "под ключ". На рынке предлагают свои услуги также сравнительно небольшие фирмы, которые специализируются на отдельных видах ремонтно-строительных и монтажных работ.

Структура этих фирм напоминает усеченную пирамиду, у основания которой находится множество мелких специализированных фирм, выполняющих уникальные или редкие виды работ. В вершине пирамиды находятся крупные универсальные строительные фирмы, обеспечивающие выполнение основного объема строительных работ.

Прежде чем вступить в договорные отношения с любым участником инвестиционного проекта, инвестор обязательно воспользуется услугами аудиторской фирмы.

Аудиторские фирмы выполняют в инвестиционном процессе функции проверки финансово-хозяйственной деятельности, как самого инвестора, так и других его партнеров. Аудиторы дают оценку активов и пассивов балансов фирмы, рассчитывают показатели ликвидности баланса, производят оценку инвестиционных качеств ценных бумаг, оценку капитала самого инвестора и его акционеров.

1. Понятие и сущность инвестиций

2. Капитальные вложения и показатели экономической эффективности капитальных вложений

3. Оценка будущих доходов и принятие инвестиционных решений

Основой функционирования любой деятельности является наличие денежных средств, необходимых для возмещения и расширения производства.

Инвестиции - это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью последующего получения дохода, обеспечения социального эффекта, сохранения и увеличения капитала.

Инвестиционная деятельность - это вложения инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности являются юридические и физические лица, различные инвестиционные, страховые и пенсионные фонды.

Объектами инвестиционной деятельности являются: оборотные и основные фонды, ценные бумаги, денежные вклады, научно-техническая продукция, имущественное право, право на интеллектуальную собственность.

Источники инвестиций - собственные средства, мобилизируемые на рынке ценных бумаг.

Виды инвестиции:

1. рисковые венчурные вложения, в инновации связанные с большим риском, но при положительном результате дающие право на участие в управленческой деятельности предприятия;

2. прямые инвестиции - вложения в уставной капитал хозяйствующих субъектов с целью получения дохода и права на участие в управлении данным субъектом;

3. портфельные инвестиции, связанные с формированием других активов, дающих право на получение дохода;

4. аннуитентные инвестиции, связанные с вложением в страховые и пенсионные фонды.

Важную роль играют капитальные вложения. Это реальные инвестиции, направляемые на освоение и выпуск новой продукции, технического перевооружения, расширения производства, реконструкцию и новое строительство.

Элементы капитальных вложений:

1. затраты на проектно-изыскательную деятельность;

2. затраты на строительно-монтажную деятельность;

3. затраты на приобретение машин и т.д.

Освоение капитальных вложений осуществляется через капитальное строительство.

Существует подрядный способ - путём заключения договора с другой организацией с указанием сроков, объёмов работы и сметы затрат. В дальнейшем необходимо развитие инвестиционной деятельности путем первоочередного направления инвестиций на развитие прогрессивных отраслей, на обновление и перевооружение предприятий.

При вложении финансовых средств требуется их доходность.

Экономический эффект - это конечный результат применения инноваций, новой техники, измеряемой абсолютными величинами такими, как прибыль, снижение себестоимости, увеличение объёма производства, повышение качества.

Годовой экономический эффект новой техники рассчитывается:

1. как разница себестоимости старого и нового на годовой выпуск

Годовой выпуск (объём).

2. как разница цены нового изделия и цены старого на годовой выпуск

Коэффициент эффективности капитальных вложений - рентабельность.

Относительная эффективность - сравнение экономической эффективности, капитальных вложений путём сравнения различных вариантов по проведенным затратам.

При вложении денежных средств стоит задача их доходности и окупаемости путём выбора различных вариантов, но эффективность инвестиционного решения проявляется лишь через некоторое время поэтому необходимо учитывать временную оценку стоимости денег.

Имея 100 000 рублей, вы можете использовать из по-разному, но, если вложить в банк под 10% годовых, происходит наращивание стоимости.

Но в случае, когда мы хотим узнать сколько нужно вложить денег, чтобы получить определенную сумму мы осуществляем дисконтирование - это приведение будущих доходов к текущей настоящей стоимости - берется или банковский процент или доходность сравниваемого варианта.

Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) NPV - разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации инвестиционного проекта и первоначальной величиной инвестиционных затрат.

NPV - текущая стоимость денежных потоков, определяется по формуле:

Величина начальных инвестиционных затрат;

Результаты, достигаемые на t-ом шаге расчёта;

Затраты, осуществляемые на t-ом шаге;

Норма дисконта (норма расхода на капитал)

Если NPV положительный, то проект доходный.

Индекс доходности:

Если индекс доходности, то проект эффективен.

Критерии принятия инвестиционных решений:

1. из нескольких вариантов выбирается наиболее рентабельный;

2. инвестировать в производство, ценные бумаги целесообразно, если доход за вычетом налогов выше банковского процента;

3. рентабельность инвестиций должна превышать темпы инфляции;

4. инвестировать средства имеет смысл в наиболее рентабельные с учётом дисконтирования проекта;

5. дешевизна проекта и меньший срок окупаемости.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок, обусловленный договором с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Субъект - лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлечённых или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату на определённый срок и на определённых условиях.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату на определённый срок и на определённых условиях во временное пользование и владение.

Формы лизинга

1. Внутренний. Все субъекты - резиденты Российской Федерации.

2. Международный. Один из субъектов является не резидентом Российской Федерации.

Типы лизинга

1. Долгосрочный (до трех и более лет).

2. Среднесрочный (1,5 - 3 года).

3. Краткосрочный (менее 1,5 года).

Виды лизинга

1. Финансовый лизинг

2. Оперативный лизинг (предмет лизинга может быть передан неоднократно)

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиционно-инновационная деятельность предприятия

потенциал инвестиционный инновационный управление

Современный инвестиционный процесс тесно связан с инновациями, которые являются важнейшей целевой функцией инвестирования. Инновации обеспечивают необходимое качество инвестиций, конкурентоспособность производимых на их основе товаров и услуг. Управление инвестиционно-инновационной деятельностью держится на анализе инновационной активности, в рамках которого оценивается развитие инфра - структуры предприятий в сфере научно-технических и опытно-конструкторских работ.

Инвестиционно-инновационный потенциал предприятия представляет собой совокупность определенных факторов (научно-технических, технологических, кадровых, финансовых), уровень развития которых определяет степень готовности организации к привлечению инвестиционных средств и направлению их в перспективные инновационные проекты, в рамках избранной стратегии. Стратегический анализ инвестиционно-инновационного потенциала направлен на определение степени готовности предприятия к реализации инвестиционных и инновационных целей. Важнейшим инструментом управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий промышленности является детальный анализ их инновационного потенциала, оцениваемый состоянием материально-технической базы исследований, обладанием интеллектуальной собственностью и составом работников, связанных с разработкой и коммерциализацией новшеств. Потенциал инновационной активности предприятия в значительной мере определяется наличием в его составе специализированных подразделений, связанных с выполнением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, а также патентно-лицензионного отдела. Дополнительным ресурсом для инновационной деятельности являются активно работающие информационный отдел, служба маркетинга и планирования стратегического развития. Для предприятий, ставящих перед собой задачу разработки и освоения принципиально новых видов продукции, характерно сотрудничество с научно-исследовательскими организациями и с высшими учебными заведениями.

Большинство ученых определяют инвестиционный потенциал как совокупность финансовых ресурсов, которые при определенных условиях способны трансформироваться в инвестиционные ресурсы. Некоторые авторы к перечню показателей инвестиционного потенциала относят также показатель инвестиционной привлекательности предприятия, который определяет потенциальные возможности предприятия для привлечения инвестиционных ресурсов из внешних источников.

На сегодняшний день учеными выявлены различные показатели и методики расчета потенциала в зависимости от целей инвестиционно-инновационной деятельности. В частности, различные подходы к оценке инновационного потенциала предлагают: С.М. Ильяшенко, В.А. Верба и И.В. Новикова, В.М. Хобта и Г.А. Комар, О.В. Князь, Ю.О. Андрианов, Н.В. Краснокутская и другие.

Следовательно, необходимо провести разносторонний анализ существующих методологических подходов к управлению инновационным потенциалом предприятия. Так как ситуационный подход исходит из системного, а ресурсный подход исходит из процессного, таким образом анализ охватывать два подхода: системный и процессный. В основе системного подхода лежит допущение, что любая система (объект) рассматривается как совокупность взаимосвязанных элементов, имеющая вход, выход, связь с внешней средой и обратной связью. Системный подход определяет исследования конкретного объекта управления как системы, которая включает в себя все составные элементы или характеристики инновационного потенциала как системы.

Теперь стоит рассмотреть процессный подход и его основным отличием процессного к управлению определяется в том, что при организации управления инновационным потенциалом главной целью выступает не контроль самих исполнителей и технологий, а результатов их функционирования. Основным объектом управления при этом подходе выступает инновационный процесс - то есть последовательность действий нацелена на достижение конечного, измеримого и конкретного, результата. Использование процессного подхода к управлению инновационным потенциалом имеет следующие преимущества:

1. Снижение нагрузки на руководителя, так как ответственность распределяется между владельцами инновационных процессов

2. Гибкость и адаптивность системы управления инновационным потенциалом, обусловленные саморегулированием системы

3. Снижение значимости и силы действия бюрократического механизма

4. ориентация на конечный продукт

5. Прозрачность и понимания системы управления инновационным потенциалом, а также упрощение процедур

6. Возможность комплексной автоматизации процесса управления инновационным потенциалом

7. Динамичность системы и ее внутренних процессов, обусловленная общей заинтересованностью в увеличении скорости обмена ресурсами в инновационной деятельности.

К недостаткам практической реализации процессного подхода на инновационном предприятии следует отнести увеличение требований к уровню квалификации конечных исполнителей.

Из выше сказанного можно сделать вывод, что результаты исследования выбранных научных подходов дают основания утверждать, что на сегодня отсутствует единый методологический подход к определению инвестиционно-инновационного потенциала и проведения его комплексной оценки с целью разработки инвестиционно-инновационной стратегии промышленных предприятий. Согласно стратегическому подходу, инвестиционный потенциал предприятия - это находящаяся в системном единстве организованная совокупность имеющихся экономических ресурсов, а также обусловленных ими при современном уровне развития, возможностей по мобилизации внутренних и внешних инвестиционных средств, которые могут быть использованы для реализации стратегических и тактических целей предприятия через механизм инвестирования. А так же существую и проблемы оценки инвестиционно-инновационного потенциала, которые можно разделить на три группы:

К первой группе относятся проблемы выбора показателей, по которым осуществляется оценка инвестиционного потенциала. На сегодня не существует единого критерия оценки уровня инвестиционного потенциала предприятия, что обусловлено следующими причинами. Во-первых, совокупность критериев оценки должна разрабатываться субъектами инвестирования с учетом инвестиционных целей и интересов, а также особенностями развития отрасли к которой относится предприятие. Во-вторых, необходимо учитывать уровень риска инвестиций в данной отрасли.

Ко второй группе относятся проблемы выбора показателей оценки инновационного потенциала, определяющейся необходимостью использованием различных как количественных, так и качественных параметров, которые в полной мере могут определить инновационный уровень готовности предприятия к реализации инвестиционных целей.

К третей группе относятся проблемы обобщения результатов оценки инвестиционно-инновационного потенциала, что обусловлено совокупностью различных подходов и результативных показателей, которые трудно сопоставить в процессе формирования стратегии.

Исходя, из перечисленных проблем так же следует, что инвестиционная стратегия относится к классу функциональных стратегий и является важнейшим элементом стратегического планирования деятельности предприятия. Процесс разработки инвестиционной стратегии тесно связан с разработкой базовой корпоративной стратегии, поэтому они должны рассматриваться совместно, с выделением специфических особенностей, характеризующих инвестиционную стратегию. С учетом вышеуказанного нами предложено определение инвестиционной стратегии предприятия как комплекса целей, задач и средств из достижения (решения), относящихся к инвестиционной деятельности предприятия и призванных обеспечить эффективную реализацию его общей корпоративной стратегии и стратегий отдельных бизнес единиц. Инвестиционная стратегия должна быть направлена на эффективное воспроизводство основных производственных фондов, и прежде всего, на их модернизацию. Основой стратегического анализа при определении инвестиционного потенциала является анализ показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия, его финансового состояния и деловой активности. В свою очередь, основными группами показателей для определения инновационного потенциала являются: показатели производственно-технологического потенциала, кадрового потенциала, показатели маркетингового, информационного и управленческого потенциала, а также показатели инновационной активности предприятия. Совокупность показателей, которые используются в процессе определения интегрального показателя зависит, прежде всего, от отраслевой принадлежности, стратегических целей предприятия и ожидаемого эффекта инновационной деятельности. Совокупность инновационных и инвестиционных процессов представляет собой инновационно-инвестиционную деятельность предприятия.

Другими словами можно сказать, что анализ инновационно-инвестиционной активности можно использовать в качестве исходного этапа в разработке стратегии инновационного развития предприятия. При этом подходе главная задача такого анализа будет состоять в анализе экономического развития конкретного хозяйствующего субъекта в сфере НИОКР и во взаимосвязанных с ней структурных элементах. Затем, в зависимости от текущего состояния инновационной сферы, на анализируемом предприятии будет формироваться дальнейшая инновационная и связанная с ней стратегическая, инвестиционная, финансовая, производственная и маркетинговая политика.

Исходя из всего сказанного нужно отметить, что немаловажных аспектов ведения инвестиционно-инновационной деятельности предприятия является постоянная оптимизация кадрового потенциала, выработка и развитие интеллектуального потенциала сотрудников. В новой экономике стабильный рост прибыли имеют только компании, способные создавать уникальный, с точки зрения потребительской ценности, товар.

Подводя итог, следует отметить, что вопросы управления инвестиционной деятельностью являются наиболее малоизученными и требуют дальнейших исследований в этой области.

Список используемой литературы

1. Дорошенко Ю.А. Особенности процессного подхода к управлению затратами предприятия / Ю.А. Дорошенко, С.А. Гусев // Экономический анализ. 2010. № 6.

2. Научная библиотека: http://elibrary.ru/item. asp? id=20680431

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Диагностика приоритетных направлений развития инновационного потенциала промышленного предприятия на основе инвестиционно-производственного менеджмента. Основные меры повышения эффективности управления инновационным потенциалом промышленного предприятия.

Понятие инновационного климата и его формирование. Сущность инновационного потенциала предприятия и расчет его уровня. Приоритетность интеллектуального потенциала в его формировании. Методические положения оценки инновационного потенциала предприятия.

контрольная работа , добавлен 06.11.2013


Формирование эффективной инвестиционно-производственной системы менеджмента промышленного предприятия. Инновационный потенциал и его структура. Проблемы законодательной базы нововведений. Источники основных идей и стимулирование деятельности организации.

реферат , добавлен 12.02.2011


Инновация: теоретический анализ понятия. Теоретические и методические основы, понятие, структура и функции инновационного потенциала. Исследование и оценка инновационного потенциала и персонала на примере Хабаровской дирекции по обслуживанию пассажиров.

курсовая работа , добавлен 20.07.2010


Сущность и основные понятия инновационного потенциала сотрудников организации. Разработка рекомендаций по совершенствованию инновационного потенциала персонала организации в ЗАО "РосЭнергоСтрой". Уровень квалификации используемого труда, его оценка.

курсовая работа , добавлен 12.04.2015


Понятие инноваций как конкурентного ресурса в деятельности компаний. Значения инновационной деятельности в процессе формирования целей и стратегии компании. Анализ методов оценки инновационного потенциала и оценки эффективности инновационной деятельности.

курсовая работа , добавлен 03.10.2011


Инновационный экономический потенциал предприятия: анализ классификации и особенности структуры. Анализ ОАО "Мясокомбинат": задачи, структура инновационного климата, оценка. Развитие инновационного потенциала через коммерциализацию продуктовых инноваций.

дипломная работа , добавлен 24.03.2012


Анализ деятельности предприятия ЗАО "Хабаровский завод строительных материалов". Оценка профессиональных качеств персонала. Расчет годового экономического эффекта от реализации инноваций. Мероприятия по улучшению инновационного потенциала предприятия.

курсовая работа , добавлен 21.01.2013


Понятие, элементы, типы и классификация инновационного потенциала. Основные экономические показатели работы предприятия. Анализ его организационной структуры, влияния внешних и внутренних факторов. Оценка профессиональных и деловых качеств персонала.

курсовая работа , добавлен 08.06.2014


Характеристика общего технического потенциала национальной экономики России и Хабаровского края в условиях структурной перестройки экономики. Особенности оценки инновационного потенциала Информационно-Вычислительного Центра Сахалинской железной дороги.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Инвестиционные ресурсы предприятия: определение, роль, классификация, источники. Инвестиционная деятельность: понятие и задачи, субъекты и объекты, цели инвестирования. Инвестиционная политика: расчёты, финансовые показатели инвестиционных проектов.

курсовая работа , добавлен 19.02.2012


Роль и место инвестиций на машиностроительных предприятиях в России. Классификация инвестиций в структуре предприятия. Анализ финансового состояния ОАО "ГМС - Насосы". Основные направления совершенствования инвестиционной деятельности ОАО "ГМС - Насосы".

курсовая работа , добавлен 28.08.2011


презентация , добавлен 22.10.2013


Основные аспекты, сущность, основные принципы, методы, этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия. Понятие и типы инвестиционных портфелей, активное и пассивное управление портфелем ценных бумаг. Инвестиционный климат, инвестиционная политика.

курсовая работа , добавлен 13.02.2010


Сущность и предмет лизинга как формы инвестиции в основной капитал. Классификация лизинговых сделок. Базовые признаки оперативного и финансового лизинга. Инвестиционная деятельность; процесс обоснования и реализации эффективных форм вложения капитала.

контрольная работа , добавлен 18.01.2015


Сущность инвестиций, их классификация и роль в процессе воспроизводства, основные характеристики инвестиционного процесса. Характеристика мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия, риски при анализе инвестиционных проектов.

курсовая работа , добавлен 03.10.2010


Сущность, виды и субъекты инвестиционной политики предприятия. Оценка эффективности инвестиционных проектов как основы формирования инвестиционной политики. Порядок исследования управления инвестиционной деятельностью на предприятии ПО "Надежда".

дипломная работа , добавлен 18.11.2010

Факторы развития предприятия: экстенсивные и интенсивные.

В целом экономическое развитие может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер.

Экстенсивный тип экономического роста предполагает расширение масштабов производства. Это значит, что экономический рост достигается благодаря увеличению количества вовлеченных в производство факторов производства на прежней технической основе. Экстенсивные факторы экономического роста отражают количественную сторону увеличения объема производства за счет увеличения объема используемых производственных ресурсов. К ним относятся: рост числа работников, увеличение капиталовложений, рост объема потребляемого сырья.

Интенсивный тип экономического роста предполагает применение более эффективных средств производства, технологий и процессов. Это значит, что экономический рост достигается за счет улучшения использования факторов производства. Интенсивные факторы экономического роста отражают качественную сторону увеличения объема производства а счет повышения эффективности использования производственных ресурсов. К ним относятся: повышение квалификации работников, научно-технический прогресс, совершенствование технологии и организации труда и производства, повышение качества продукции.

Факторы роста делятся на внешние и внутренние, а также в зависимости от характера роста на интенсивные и экстенсивные. К экстенсивным факторам роста относятся: увеличение объема инвестиций при сохранении существующего уровня технологии; увеличение числа занятых работников; рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлива и других элементов оборотного капитала. Иными словами, это просто количественное, а не качественное увеличение доли участия производственных факторов в процессе производства.

Структуру факторов экономического роста составляют экстенсивные и интенсивные факторы. К экстенсивным факторам относятся:

· рост числа работников;

· увеличение основных фондов;

· рост объемов потребляемого сырья.

К интенсивным факторам относятся:

· научно-технический процесс;

· совершенствование организации труда и производства;

· повышение квалификации работников;

· режим экономии;

· повышение качества продукции.

В условиях рыночной экономики могут сложиться такие обстоятельства, когда резкое увеличение спроса может оправдать экстенсивные факторы роста производства продукции. Но экстенсивные факторы требуют и дополнительных затрат. Например, увеличение количества станков и оборудования потребует капитальных дополнительных затрат на их приобретение, что связано с кредитами банка и выплатой процентов за них, увеличением производственных площадей, выплатой налога на приобретенное имущество, ремонт и обслуживание и т.д.

Особенности развития рыночной экономики современного этапа объективно обуславливают преимущественное развитие интенсивных факторов на долгосрочную перспективу, что связано с применением в практическом производстве достижений научно-технического прогресса.

Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия.

В современных условиях успешная деятельность предприятий невозможна без инноваций и инвестиций.

Рыночные условия развития экономики постоянно выдвигают требования не только количественных, но и качественных преобразовании.

Эти преобразования можно осуществлять, используя самую передовую технику, технологию, непрерывно развивая научно -- исследовательскую базу в целях обеспечения высокого качества нововведений, для чего требуются значительные инвестиции. Можно использовать технологические, продукт -- инновации, процесс инновации. Используя технологические инновации, предприятие связывает свою деятельность с разработкой и освоением новых технологических процессов. Используя продукт - инновации предприятие разрабатывает и внедряет новые или усовершенствует ранее выпускаемые продукты. При этом предприятие стремится к производству принципиально новой продукции, для которой предполагаемая область применения (или использования).

Инновационная деятельность предприятий

Слово «инновация» является синонимом нововведения, или новшества, и может использоваться наряду с ними. В литературе встречается несколько подходов к определению сущности инновации. Наиболее распространены две точки зрения: в одном случае нововведение представляется как результат творческого процесса в виде новой продукции (техники), технологии, метода и т.д.; в другом -- как процесс введения новых изделий, элементов, подходов, принципов вместо действующих.

Инновации - это результат творческого процесса в виде созданных (либо внедренных) новых потребительных стоимостей, применение которых требует от использующих их лиц либо организаций изменения привычных стереотипов деятельности и навыков.

Инновационная деятельность предприятия есть система мероприятий по использованию научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта либо услуги, нового способа их производства для удовлетворения, как индивидуального спроса, так и потребностей общества в новшествах в целом.

В рамках процессного подхода под инновацией понимается комплексный процесс, включающий разработку, внедрение в производство и коммерциализацию новых потребительных ценностей -- товаров, техники, технологии, организационных форм и т. д.

Инновационный процесс предполагает следующие особенности:

1) представляет собой осуществление научно-исследовательской, научно-технической, собственно инновационной, производственной деятельности и маркетинга;

2) под ним можно понимать временные этапы жизненного цикла нововведения от возникновения идеи до ее разработки и распространения;

3) с финансовой точки зрения его можно рассматривать как процесс финансирования и инвестирования разработки и распространения нового вида продукта или услуги. В этом случае он выступает в качестве инновационного проекта, рассматриваемого как частный случай инвестиционного проекта.

В общем случае инновационный процесс состоит в получении и коммерциализации изобретения, новых технологий, видов продукции и услуг, решений производственного, финансового, административного или иного характера и других результатов интеллектуальной деятельности.

Воплощение инновационных процессов в новых продуктах является основой экономического роста. Научно-технический прогресс привел к появлению новых технологий и производств и вызвал существенную трансформацию привычного экономического уклада.

Целесообразность выбора способа и варианта технико-технологического обновления зависит от конкретной ситуации, характера нововведения, его соответствия профилю, ресурсному и научно-техническому потенциалу предприятия, требованиям рынка, стадиям жизненного цикла техники и технологии, особенностям отраслевой принадлежности.

Различают два типа технологических инноваций: продуктовые и процессные. Внедрение нового продукта определяется как радикальная продуктовая инновация. Такие новшества основаны на принципиально новых технологиях либо на сочетании существующих технологий в новом их применении. Усовершенствование продукта - инкрементальная продуктовая инновация - связано с существующим продуктом, когда меняются его качественные или стоимостные характеристики.

Процессная инновация - это освоение новых или значительно усовершенствованных способов производства и технологий, изменения в оборудовании или организации производства.

По степени новизны инновации подразделяются на принципиально новые, т.е. не имеющие аналогов в прошлом и в отечественной и зарубежной практике, и на новшества относительной новизны. Принципиально новые виды продукции, технологии и услуг обладают приоритетностью, абсолютной новизной и являются оригинальными образцами, на основании которых тиражированием получают новшества-имитации, копии.

Инвестиционная деятельность

Инвестиции являются своеобразной совокупностью финансовых, трудовых и материальных ресурсов, которые направляются для увеличения капитала, а также для расширения, технического перевооружения или модернизации производства. В качестве основной цели тех или иных инвестиций выступает предельно выгодное и прибыльное размещение собственного капитала предприятия.

Инвестиции (от англ. investments) - это долгосрочное вложение капитала с целью получения дохода и прибыли. При этом под выгодой необходимо понимать не только получение предприятием дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга клиентов, завоевание новых рынков сбыта продукции и услуг, победа в конкурентной борьбе и т. п.

Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные инвестиции - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства, создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Инвестирование в материальную сферу является чрезвычайно важным для предприятий реального сектора, так как обеспечивает стабильное развитие их производственной деятельности.

Финансовые инвестиции - это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, иных финансовых инструментов, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При отсутствии проекта и возможностей капитальных вложений прибегают к финансовым инвестициям. Например, компания может приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря которому сможет оказывать прямое влияние на его работу и принимать выгодные для себя решения, в том числе и в инвестиционной деятельности этого предприятия.

Сама по себе, инвестиционная деятельность является процессом привлечения, распределения, использования и анализа инвестиций. Целями ее могут выступать различные факторы - расширение предпринимательской деятельности самого предприятия посредством накопления материальных и финансовых ресурсов, покупка или организация новых предприятий, снижение уровня издержек в обращении благодаря росту общего производственного объема, диверсификация благодаря освоению ранее неизведанных сфер предпринимательской деятельности и многое другое.

Основными субъектами инвестиционной деятельности в современных условиях хозяйствования являются юридические лица, к которым относят:

· хозяйственные товарищества и общества;

· акционерные общества;

· производственные кооперативы;

· государственные и муниципальные

· унитарные предприятия; некоммерческие организации.

Организация инвестиционных процессов и условия их протекания в значительной степени зависят от организационно-правовой формы инвестора. Исходя, из формы собственности инвесторов различают как, частные, государственные, иностранные и совместные.

В современных условиях большая роль отводится государственным инвестициям, которые осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов соответствующего уровня, внебюджетных фондов, заемных средств.

Стоит также отметить, что сегодня существует несколько различных типов инвестиций:

Финансовые инвестиции, которые подразумевают под собой процесс вложения капитала в облигации, акции и прочие ценные бумаги.

Реальные инвестиции, которые представляют собой дополнительные вложения в основной капитал предприятия, направленные на увеличение производственных и материальных запасов самого предприятия.

Валовые инвестиции, которые являются суммарными вложениями, требуемыми для прироста и возмещения основного капитала предприятия.

Чистые инвестиции, представленные в виде валовых инвестиций без учета амортизационных сумм в основном капитале.

Основные направления инвестиционной политики предприятия.

Выделяют несколько основных сфер вложения капитала на предприятиях.

1. Инвестиции, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия. Цель этих вложений - создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены устаревшего оборудования, переобучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта.

2. Инвестиции в расширение производства. Цель подобных инвестиций состоит в расширении объемов выпуска товаров и услуг для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств.

3. Инвестиции в создание новых производств. Эти инвестиции предназначены для создания совершенно новых мощностей и освоения ранее не применявшихся технологий для выпуска товаров и предоставления услуг.

4. Инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления, например, достижение соответствия деятельности предприятия новым экологическим нормам, стандартам безопасности или качества продукции.